Il focus si chiude sulla vendita a CD&R in Take

Diana Britton | 31 agosto 2023

Focus Financial Partners ha dichiarato giovedì di aver concluso la vendita della società alle società di private equity Clayton, Dubilier e Rice e Stone Point Capital per oltre 7 miliardi di dollari in contanti. L'accordo rende Focus privata e le sue azioni ordinarie hanno cessato di essere negoziate sul NASDAQ.

Focus è stata quotata in borsa nel 2018, ma all’inizio di quest’anno ha accettato di essere venduta a CD&R per 53 dollari per azione. Stone Point Capital, che ha acquisito una quota di maggioranza di Focus nel 2017 prima di quotarla in borsa insieme alla società PE KKR nell’estate del 2018, manterrà una partecipazione nella società. KKR ha abbandonato la sua posizione in Focus.

"La nostra partnership con CD&R e Stone Point apre le porte a nuove opportunità, maggiori risorse e maggiore valore per le nostre aziende partner e i loro clienti. Attendiamo con impazienza questo prossimo capitolo di crescita ed evoluzione", ha affermato Rudy Adolf, fondatore e CEO di Focus, in una dichiarazione.

Stone Point deterrà ora il 25% della società. In una recente intervista, Fayez Muhtadie, amministratore delegato e co-responsabile del private equity di Stone Point, ha affermato che ci sono cose che possono essere fatte con l'attività che sarebbe molto più difficile se rimanesse sotto la luce dei mercati pubblici.

"Siamo ansiosi di continuare a lavorare con il Focus team poiché trarranno vantaggio dalla maggiore flessibilità finanziaria e operativa di cui avranno come società privata", ha affermato in una nota.

L'accordo take-private ha ricevuto alcune resistenze, inclusa una causa, da parte degli investitori preoccupati che ritenevano che il prezzo fosse troppo basso, mettevano in dubbio la quantità di due diligence effettuata e chi avrebbe preferito mantenere i propri investimenti.

All'inizio di agosto, WealthManagement.com ha riferito che i cofondatori di Focus Rajini Kodialam e Lenny Chang si sarebbero dimessi dalle loro posizioni e avrebbero assunto ruoli di consulenti senior presso l'azienda dopo la vendita.

Il private equity spesso interviene per apportare modifiche al management a seguito di un'acquisizione e Focus non sembra essere diverso. Adolf rimarrà con l'azienda per il momento, ha detto una fonte, ma non è chiaro per quanto tempo.

Sia Adolf che Kodialam stanno ricevendo milioni di dollari a seguito della transazione, che non è piaciuta a tutte le parti interessate a causa del prezzo al quale l'azienda è stata venduta e del fatto che solo un investitore esistente è stato in grado di mantenere le proprie azioni.

Focus è uno degli acquirenti più aggressivi nello spazio ancora fortemente fratturato delle RIA, raccogliendo circa 85 aziende partner e finanziando molte delle acquisizioni di quelle aziende. Ha completato 38 operazioni nel 2021 e 24 l’anno scorso, comprese le sub-acquisizioni. L’azienda ora supervisiona circa 350 miliardi di dollari di AUM.

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